4M & CANSLIM
Được phát triển từ đội ngũ KFSP, bộ tiêu chí kết hợp chấm điểm 4M (dựa trên các tiêu chí tìm ra doanh nghiệp bền vững như trong quyển sách Ngày đòi nợ) và điểm CANSLIM (dựa trên các tiêu chí tìm ra doanh nghiệp tăng trưởng như trong Bộ sách Làm giàu từ chứng khoán) cho phép nhà đầu tư tìm kiếm và phát hiện những doanh nghiệp tăng trưởng bền vững tiềm năng để đầu tư thu lợi trong dài hạn và tránh bỏ lỡ những cơ hội "vàng".
1. Điểm 4M - Đánh giá doanh nghiệp bền vững
Điểm 4M được tính toán dựa trên nhiều yếu tố đánh giá khó đo lường, cần xem xét trong thời gian dài, nhằm đảm bảo khả năng sàng lọc giữa cổ phiếu tiềm năng và cổ phiếu không phù hợp.
Các yếu tố chấm điểm 4M bao gồm:
Tăng trưởng doanh thu – Doanh nghiệp có doanh thu tăng trưởng đều đặn qua các kỳ
Tăng trưởng EPS (lợi nhuận trên cổ phiếu) – Lợi nhuận phải thể hiện xu hướng tăng bền vững
Tăng trưởng BVPS (giá trị sổ sách trên cổ phiếu) – Giá trị nội tại doanh nghiệp tích lũy qua thời gian
Tăng trưởng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh – Dòng tiền thực tế phải phản ánh đúng lợi nhuận báo cáo
Nợ dài hạn – Mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính
Tỷ lệ doanh thu trên tổng tài sản – Hiệu quả sử dụng tài sản
Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên doanh thu – Biên lợi nhuận ròng
ROE – Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu
ROA – Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản
ROIC – Tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư
2. Điểm CANSLIM - Đánh giá doanh nghiệp tăng trưởng
Điểm CANSLIM dựa trên phương pháp của William O'Neil, đánh giá doanh nghiệp theo 7 yếu tố:
C – Current Quarterly Earnings: Tăng trưởng EPS quý gần nhất
A – Annual Earnings Growth: Tăng trưởng EPS hàng năm
N – New Products/Management/Price Highs: Sản phẩm mới, ban lãnh đạo, đỉnh giá mới
S – Supply and Demand: Cung cầu cổ phiếu
L – Leader or Laggard: Cổ phiếu dẫn dắt hay đội sổ
I – Institutional Sponsorship: Sự tham gia của tổ chức
M – Market Direction: Xu hướng thị trường chung
3. Cách đọc kết quả trên KFSP
Đồng hồ đo điểm (Gauge Meter)
Khi truy cập tab 4M & CANSLIM trong trang Phân tích cơ bản của một cổ phiếu, bạn sẽ thấy:
Đồng hồ đo điểm 4M: Hiển thị điểm tổng 4M hiện tại trên thang điểm, giúp đánh giá nhanh chất lượng doanh nghiệp. Điểm càng cao, doanh nghiệp càng bền vững.
Đồng hồ đo điểm CANSLIM: Hiển thị điểm tổng CANSLIM, giúp đánh giá tiềm năng tăng trưởng. Điểm càng cao, doanh nghiệp càng có tiềm năng.
Biểu đồ Radar (Spider Chart)
Bên dưới đồng hồ đo là biểu đồ radar hiển thị chi tiết từng thành phần điểm số:
Mỗi trục trên biểu đồ radar đại diện cho một tiêu chí đánh giá (ví dụ: Chất lượng lợi nhuận, Mức độ nợ, Tăng trưởng EPS, v.v.)
Diện tích vùng phủ càng rộng → doanh nghiệp đạt điểm cao ở nhiều tiêu chí → tiềm năng tốt hơn
Nhà đầu tư có thể nhận biết ngay điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp
Biểu đồ lịch sử điểm số (8 quý gần nhất)
KFSP cung cấp biểu đồ theo dõi điểm 4M & CANSLIM qua 8 quý gần nhất, giúp nhà đầu tư:
Nhận diện xu hướng cải thiện hoặc suy giảm chất lượng doanh nghiệp
So sánh sự thay đổi điểm số qua các kỳ báo cáo
Đánh giá tính nhất quán trong hiệu suất kinh doanh
4. Cách sử dụng hiệu quả
4M cao + CANSLIM cao
Doanh nghiệp vừa bền vững vừa tăng trưởng → ưu tiên theo dõi và nghiên cứu sâu
4M cao + CANSLIM thấp
Doanh nghiệp chất lượng, chưa có tín hiệu tăng trưởng mạnh → phù hợp đầu tư giá trị dài hạn
4M thấp + CANSLIM cao
Doanh nghiệp đang tăng trưởng nhưng nền tảng chưa vững → cần thận trọng, ưu tiên kiểm tra thêm
4M thấp + CANSLIM thấp
Doanh nghiệp chưa đạt tiêu chí → nên bỏ qua hoặc chờ cải thiện
💡 Mẹo: Kết hợp tab 4M & CANSLIM với Bộ lọc cổ phiếu để tìm nhanh các cổ phiếu có điểm số cao. Bạn cũng có thể sử dụng Biểu đồ FA và So sánh để phân tích sâu hơn sau khi đã sàng lọc.
Last updated